直接的远期外汇交易，包含由进出口商实行的套期保值或中央银行实行的直接干预，会为汇率和利率造成压力。原因在于这些交易都需要套期保值的交易伙伴在本币即期市场上买卖外汇。如果中央银行或出口商卖出外汇远期合同，就将迫使与之交易的银行在国外短期市场借入外汇，随后在国内银行间市场卖出外汇，将收益投入于国内货币市场。因此，由于外汇供给增加，本币呈现出升值的趋势，随着国内货币市场投入的增加，国内的短期利率趋于下降。
不过，如果中央银行采取调期的而非直接的远期交易的话，效果就会有所区别。在调期交易中，参与者的总体的外汇危机并不会改变，因此没有必要实行套期保值。因此，对于即期市场的外汇供给和需求以及汇率都不会有影响。但是，对于利率却会发生影响：如果中央银行在即期市场购入，而在远期市场售出，中央银行将有效地将资金注入金融体系，从而会为利率带来一定的下调压力。在调期交易中，交易双方能够有效地在预先的时间，针对初始交易的相反的条件实行相互借贷。
相反，如果中央银行在调期运作中采用的是卖出即期买入远期，则意味着国内银根面临紧
缩，结果将导致利率的上升。中央银行的调期交易因此是通过其对于国内利率的影响来间接地影响汇率的。
远期外汇市场的意义是什么?
1、可提升企业的询价、报价能力，由此形成的远期汇率代表了银行和企业对汇率未来走势的判断，促进市场汇率向均衡汇率靠拢，有助于从根本上消除外汇黑市。
2、通过远期外汇市场来引导市场预期，有助于即期汇率生成的真实性和有效性，有助于中央银行确定目标汇率，有助于减少外汇市场供求波动。
